体外诊断3亿易瑞转债申购早知道
原文发送于昨日晚间。
2023年8月18日,易瑞生物公开发行3.28亿元可转换公司债券,简称为“易瑞转债”,债券代码为“123220”。
(资料图片)
按最新正股价:12.95元,转股价:12.87元,以及转债条款计算, 转股价值:100.62元,纯债价值:72.79元,保本价:119.5元,债券年收益:3.05%,A+级 。
发行条款点睛
利息和赎回价 :第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%,赎回价:115元。较高。
强赎条件 :转股期内,正股连续30个交易日中,至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件 :存续期间,正股连续30个交易日中,至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件 :到期最后2个计息年度内,正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
易瑞生物是国内食品安全领域首家A股上市公司,为国内食品安全快速检测领域的领先企业之一。
公司的体外诊断产品正处于快速扩充阶段,公司已研发完成甲型流感/乙型流感(InFluA/InFluB)抗原联合检测试剂盒(荧光免疫层析法)、毒品12项毛发检测试剂盒(荧光免疫层析法)、降钙素原(PCT)测定试剂盒(荧光免疫层析法)、糖化血红蛋白(HbA1c)测定试剂盒(荧光免疫层析法)等多项新产品。
转债行业对标: 万孚转债 。
经营业绩
正股近期业绩亏损。
估值
按照最新业绩预告中值和最新净资产收益率-13.71%计算,易瑞生物 静态估值市盈率PE:-37.51倍,市净率PB:5.52倍 。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率,预测合理定位在130元附近,即每中一签盈利 300元 。
假定原股东优先认购70%~90%,网上申购10万亿,则预测满额申购中一签概率为: 0.3%~1%,约152户中一签 。
按每股配售0.8187元面值可转债,股票市值含可转债优先配售权比例为 6.32% ,即买1200股,15540元市值大概率配10张。
按转债上市定位估算,如果当前股价不变,抢权配售的投资者获得收益率为 1.9% 。
综合评价
正股近期业绩亏损。
转债转股价值略高于面值,评级较低,利息较高。
综合5星评级为4星( **** )。
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